进口煤咋办？后期增量或有限

从我国主要进口煤来源国数据来看，2023年1-10月，我国从澳大利亚、哥伦比亚、蒙古国、俄罗斯、南非、印度尼西亚和美国进口煤炭数量同比均出现明显增加，同比涨幅分别为1281%、863%、141%、61%、56%、36%和34%。2023年1-10月，我国从加拿大进口煤炭数量同比基本持平，从菲律宾进口煤炭数量同比下降16%。

单月来看，10月份，中国动力煤进口主要来源国为印尼、澳大利亚、俄罗斯、蒙古国和菲律宾。其中，中国从印尼进口动力煤数量占中国动力煤进口总量的59%，但低于前一月的57.8%；从澳大利亚进口动力煤数量占中国动力煤进口总量的16.8%，高于前一月的14.8%。

10月中国进口印尼动力煤占比小幅减少，主要是受到了印尼供应端收窄的影响。当月印尼能源与矿产资源部决定启用新工作计划和预算（E-RKAB）体系，产量计划批复周期有所延长，部分煤炭供应商无法按时完成交货，此外，印尼相关部门决定自10月1日起对印尼重要煤炭出口港口征收额外费用，此举遭到相关运营商的抗议，煤炭海运也受到一定制约。

据悉，目前印尼已进入雨季，预计频繁降雨天气将影响煤炭主产地的生产和运输。同时，印尼当地不少生产商已经将12月装期的货物销售一空，还有部分矿山在等待政府的新增额度批复计划。另据外媒报道，印尼能源和矿产资源部长近日表示，明年1月起，印尼政府将向当地煤炭生产商征税，用于补偿以低价向国有电力企业供煤的生产商。目前，该计划所需的相关法规和基础设施正等待最终敲定。如果一切准备就绪，将在今年12月份试行，并在明年1月1日正式执行。因此后期印尼煤炭出口大量增加的可能性较小。

再来看下俄煤情况，虽然俄罗斯矿商和煤炭出口商已经将重心转向亚太市场，但受铁路和港口运力的限制较大，再加上冬季到来，俄罗斯铁路效率变低，港口运输情况尤其是北部港口运输情况恶劣，出货量会大概率减少。

本周中国电厂招投标比较活跃，主要是由于近期进口煤价格优势较为明显，叠加电厂为了预防阶段性寒潮做准备，后期需求或将维持现有水平。后期来看，在主要进口国供应增量有限同时需求端保持平稳的情况下，后两月进口煤增量或将有限。