疫情短期影响产地运输

产地市场近期明显受到疫情扰动。鄂尔多斯8日起东胜区静默管理，棋盘井、乌海地区也影响较大;大同11日起4区3天静默、朔州、吕梁、晋中、忻州、运城、太原多地受影响。内蒙、山西、新疆近期长途汽运受阻明显，运费大幅上涨，部分煤矿因库存顶仓或安监问题减少生产。

从高频数据来看，8日起鄂尔多斯各区旗产销均不同程度下降。目前陕西榆林疫情影响相对较小，需求相对较好。另一方面运输受阻对煤炭下游化工品也形成一定制约，主产地甲醇、电石运输受限，PVC开工下滑，晋城煤化工企业因秋冬大气污染防治而停产降负，但整体而言近期化工需求稳中略增。

安监方面，节前国务院安委会已派出16个由国务院安委会成员单位负责同志分别带队的综合督导检查组，对31个省(区、市)和新疆生产建设兵团安全生产大检查进行综合督导检查“回头看”。国家矿山安全监察局山西局、山西省应急管理厅日前决定在山西全省开展为期2个月的矿山安全生产综合督查。但同时保供目标仍然重要，榆林前日起开启煤矿检查，在16日前有问题的煤矿停产整改，没问题的煤矿仍全力保供。

去年四季度供应基数较大，目前日耗同比仍维持一定正增长，同时今年连续第三个拉尼娜年冷冬概率增加，保障迎峰度冬供应端仍需进一步增量。后期在产区疫情得到控制前提下，配合冬季保供政策的出台，供应仍有增加预期。

需求方面，目前电力及非电需求尚可，然而煤炭价格高位，非电下游尤其化工品自身需求偏弱，传导成本不畅，或在中期对煤炭需求形成负反馈，水泥等建材需求后期也面临季节性转弱。供应和电力终端累库速度的情况也尤为值得关注，12月末是淡旺季切换阶段，当电煤库存可以充足应对冬季后，长协外溢或导致市场动力煤供应出现宽松，市场动力煤价格或出现明显下降。